市場天天跌,美國還要加息,定投還有必要堅持嗎?

貴客云 2022-01-28 19:33 閱讀 100

2022年開局不利,大盤持續下跌。加上疫情反反復復,多地開花,海外又有加息預期,讓人擔憂。許多投資者抱怨“定投下來還是浮虧十幾個點”,“虧損越來越大,對繼續定投已經沒有信心了”,有的干脆說“不定投了,哪怕回本時間晚一點,看風向再說,沒準還割肉呢”。今天我們就來聊一聊,對市場沒信心時,定投要不要先停一停?


一、定投還有必要堅持嗎?

其實大家有這種心理很正常,許多定投的人到現在可能已經積累了不少的本金,市場一點波動都可能造成資產大幅縮水,加上現在“內憂外患”,看不到止跌的跡象,很多人對2020年、2021年春節后市場的大跌記憶猶新,很怕這一次春節后歷史重演。

不過在定投過程中,我們非常不建議大家割肉離場,或者中途暫停定投。如果割肉離場,賬面浮虧就成為浮虧。但如果繼續持有,就還有機會。

市場下跌并不可怕,相反,它給了我們攤低平均成本、積累大量廉價籌碼的機會,這也是采用定投的優勢。

我們都知道沒有一直跌的市場,指數終究會回來,更何況現在市場的點位并不高。接下來的市場有兩種情形:(1)先跌后漲(不管會跌多久)。(2)當前就是低點,此后開始上漲。

先說先跌后漲的情況,即市場是一個微笑曲線。


如果暫停或者停止定投,可以認為是已經一次性買入,成本價P1,只有當市場回到P1的位置,你才能回本、進而獲利。但如果在這個位置繼續定投,分批進入,市場越跌越能撿到廉價的籌碼,不斷攤低平均成本。最終,定投的平均成本P2一定是小于P1的。一旦市場回暖,指數開始反彈,還沒恢復到P1的位置,定投就能實現盈利。而且由于堅持定投,比暫停定投投入的本金更多,在接下來市場上漲的過程中也能賺到錢。

我們統計了上證綜指歷史上的5次“微笑曲線”,分別對這五個階段的定投和一次性買入收益率進行對比。發現:在“先跌后漲”的市場環境下,定投都要遠遠好于一次性買入。

表1:“微笑曲線”收益率對比


數據來源:Wind,好買基金研究中心

再看從此市場上漲的情況。

很明顯,如果現在真的是底部,繼續定投獲得的是更貴的籌碼,平均成本也不斷抬高,那么暫停定投肯定比繼續定投更快實現盈利。不過還是一樣的,繼續定投獲得的籌碼更多,在市場上漲行情下賺到的錢會更多。

二、要不要等低點或市場好轉再進入

不過也能理解,想要中途暫停定投的投資者大多抱著這樣的想法,等再低一些了再買,或者等市場轉好了再定投。

我也會這樣想,但我常常問自己,我知道什么時候是低點嗎?真的更低了,我會不會更加不敢買了?老實說我回答不了。我了解自己,“恐懼”是天性。

再說到,等市場轉好了再定投,我相信,等我能夠確信轉好的時候,市場已經漲了一波了,那時再進去,不就是在追漲嗎?

三、定投的同時也別忘了止盈

現在很多人難受還可能有一個原因。就是曾經賺了很多,但因為過于樂觀而沒有止盈,現在不僅把盈利全部吐回去了,也虧了不少。

對于大多數人而言,曾經得到但失去了,比從來沒有得到過讓人難受。其實,我們也一直在說,定投不是一味投入,也要及時止盈。

一般我們建議定投目標收益率15%止盈,新手建議及時落袋為安。如果有一定投資經驗,對市場漲跌有感覺,也不必拘泥于止盈目標,還可以結合估值分批止盈等方法。


最怕的是錯過止盈點,就不止盈了。這絕對是大部分人都會犯的錯誤。

計劃30%止盈。當收益率達到30%時,想著是不是還能再漲點,沒止盈。沒想到,市場快速回調,收益率降到了20%。心想:30%都沒止盈,20%干嘛還止盈?說不定過幾天又漲回去了呢。半個月過去了,收益率從20%變成了10%... 這時懊惱了:唉,早知道20%就止盈了,當時沒止盈,現在止盈也沒啥意思了,算了,就這樣吧,不止盈了。一個月又過去了,賬戶由正變負…...

貪婪和僥幸讓大部分人錯過止盈點的同時,放棄止盈,最終收益大幅縮水,甚至傷及本金。事實上,即使錯過止盈點,也應該及時止盈。面對市場,每一個人都應該保持敬畏之心,沒必要和市場對抗。當然了,止盈之后可以開啟新一輪定投,這種情況下由于盈利兌現,籌碼不重,也能更淡然面對市場漲跌。

總的來說,制定好定投計劃之后,堅定執行就好,即便是遇到了市場持續的下跌,定投的方法也能幫助我們更快回本,同時也不要忘記適時止盈。

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免責條款:本文內容為基于公開資料研究完成,并不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。

分類: 財經 關鍵詞: 定投
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